新华网最新消息：2月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，我国1年期LPR不变，5年期以上LPR降至3.95%。前者较上一期保持不变，后者较上一期下降25个基点。
5年期贷款市场报价利率（LPR）调降符合预期，但调降幅度高于预期。此次调整是对2023年10月中央金融工作会议、当年12月中央经济工作会议和2024年2月货币政策执行报告提出的“推动社会综合融资成本稳中有降”精神的落实。预计下一阶段宽松仍是货币政策主基调。
▲信息来源：中国人民银行
本次利率下调
有哪些背景和目的
总的来说，有三个背景：稳地产、扩需求、降成本
首先，是稳定房地产市场。从数据来看，1月份，70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下跌的城市分别有34个和57个，绝大多数地区房价依旧保持一个下跌趋势。
▲信息来源：房天下网站
要知道，去年本就基数低，今年比去年还弱，可见市场信心仍待逐步修复，稳定房地产市场仍重任在肩，需宽松政策加力。此次调降5年期LPR幅度达到25BP，超过市场预期15BP，表明上面稳房地产市场的决心。
其次，是缓解国内需求不足的矛盾。需求不足，是当前我国经济的主要矛盾。从价格指标看，1月CPI和核心CPI分别同比增长-0.8%、0.4%，较上月下降0.5和0.2个百分点，均处于“零时代”。从经济景气指数看，1月PMI指数仍处于50%的荣枯线下方，国内经济恢复存在波折和反复。
▲信息来源：国家统计局网站
低通胀背后的实质是国内需求不足和信心不足，在商品价格上的总体反映。房地产调整尚未见底，是消费和投资循环畅通的最大阻碍。
第三，是降低实体经济主体的成本负担。从价格方面看，实体行业的盈利仍较为困难，国内实际利率依然处于高位，这双重压力大大制约了需求的恢复。根据金融领域专家采用三种不同方法计算而得出的真实利率指标，有两个仍处于历史高位水平。
▲信息来源：WIND；财信研究院
2023年全年规模以上工业企业利润同比仍下降2.3%，规模以上私营工业利润率更是降至近20年来低位水平。实际利率偏高，叠加企业盈利困难，大大阻碍了实体需求的恢复，实体经济降成本诉求依然非常强烈。
这次的调整
释放了哪些信号
在这里做个大胆的预测，短期内1年期MLF和LPR或同步下调10BP，存款利率继续下调的概率大。原因有以下两点：
第一，从2019年有数据以来，1年期LPR，累计调整80BP；5年期LPR，累计调整幅度90BP。本次调整后者超过市场预期15BP，不仅补上了去年8月份15BP的累计缺口，下调幅度还多出10BP。这里是释放了两个信号：第一是加快稳定房地产市场，第二是1年期LPR下调空间打开，预计下次调整幅度在10BP左右。
第二，此次5年期LPR下调25BP，银行方面进一步加大对实体的让利力度，无疑对银行方面的资产收益率形成挤压效应。为了增强金融机构的信贷投放能力，降低负债成本，央行可能继续推动存款利率改革，切实压降银行负债端成本，以此缓和银行的净息差压力。因此，预计短期内1年期MLF利率有望下调，至少是在2024年第一季度会发生。
此外，根据存款利率市场化调整机制，存款利率水平参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率。年初以来，10年期国债收益率降至2.4%左右，加上1年期LPR下调空间已经打开，那么未来存款利率继续下调概率偏大。
百姓关心的问题
房贷究竟什么时候降？降多少
根据央行发布的相关公告要求，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户协商，利率定价方式二选一：固定利率或者浮动利率，即LPR+加点(加点可为负值)。通常情况下，选择固定利率，每年的还款利率不变，直到还清所有贷款为止；但如果选择浮动利率，房贷利率的定价则是由LPR为定价基准+基点(1个基点是0.01%)后构成。
所以说，即使是LPR调整后，用户的房贷利率并非立即调整。一般来说，房贷利率的重定价日是每年的1月1日或贷款的发放日(不同银行政策不同，用户可在签订贷款协议时进行选择)。对于存量房贷来说，会在利率重定价日当天，按照最新LPR报价利率加上合同约定的基点得出新的利率，在下一周期执行。
那么具体到南宁的房贷利率究竟下降多少呢？举一个例子来说明：
首套房贷款总额为100万元，全部商业贷款且贷款期限为30年，采用等额本息还款法：
如果按照目前南宁首套房商贷利率LPR减60个基点（以4.2%为LPR基准），首套房贷利率3.6%，则每月还款约4546.45元，支付利息款总额约63.67万元。
如果按照2月最新的5年期以上LPR3.95%计算，首套房商贷利率LPR减60个基点（即3.35%），则每月还款约4407.13元，支付利息款总额约58.65万元。
相比之下，每月可以少还款约140元，支付利息款总额减少约5万元。
来源 | 微信公众号/网络新闻
编辑 | 小小蜂
排版 | 小小蜂
编审 | 小小蜂
